Что такое автоматические маркет-мейкеры AMM

Кроме того, маркет-мейкеров также обвиняли в манипулировании амм это рынком. Введение АММ решило все проблемы, маркет-мейкеров, вызванные человеческим фактором. Теперь эти типы систем внедряются и в децентрализованные биржи на основе блокчейна. Системы AMM взлетели после того, как их впервые внедрили компании Shearson Lehman Brothers и ATD в начале 1990-х годов.

Механизм предоставления ликвидности

Вы вступаете в цифровой разговор с умным контрактом, который “создает” рынок Смарт-контракт от вашего имени. По своей сути аналогичен Uniswap, но предлагает новые динамические функции, которые позволяют выйти за рамки простого пула для двух разных токенов. Хотя АММ стал прорывом для трейдинга и DeFi, у него есть ряд явных недостатков. Во-первых, при совершении свопов с помощью АММ существует высокий риск проскальзывания цены. В свою очередь, это приводит к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей.

Подписывайтесь на нашу бесплатную рассылку, чтобы получать крипто апдейты каждый день!

Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая на внешний рынок. Честные же брокеры складывают все заявки на продажи и покупки каждой валюты, при этом разница выводится в межбанк. Как правило, протокол обмена использует собственную формулу для расчета стоимости активов в пуле ликвидности. Протокол обмена Automated Market Maker (AMM) представляет собой DeFI протокол. По сути, это маркетмейкерский бот, который использует математический алгоритм для определения цены данной криптовалютной пары. При этом термин “непостоянные убытки” – не самый подходящий подход для описания этого события.

Прошедшая неделя в криптовалюте: биткоин преодолел отметку в $106 тыс., эфириум растет, а TON расширяется по всему миру

Некоторые применяют простую формулу (например, Uniswap), другие же используют сложные. То есть любой пользователь получает шанс стать мейкером и зарабатывать комиссию за предоставление ликвидности криптовалют. Более детальную информацию о АММ и связанных с этим процессах читайте на портале Coinverse. Механизм ценообразования AMM позволяет избежать необходимости в традиционном листинге активов и зависимости от центральных бирж. Вместо этого пользователи могут мгновенно обменивать токены, основываясь на балансе активов в пуле.

Дамир упоминается в Mashable, Wired, Cointelegraph, The New Yorker, Inside.com, Entrepreneur, BeInCrypto и другие издания. Он путешествует между ОАЭ, Турцией, Россией и СНГ в качестве цифрового кочевника. Дамир получил степень бакалавра в области физики, что, по его мнению, дало ему навыки критического мышления, необходимые для достижения успеха в постоянно меняющемся мире Интернета. АММ – это новая децентрализированная технология, не предполагающая собой классическое взаимодействие между продавцами и покупателями.

• На децентрализованных биржах, основанных на AMM, традиционная биржевая книга заменяется пулами ликвидности, которые предварительно пополняются на блокчейне для обоих активов торговой пары.
• Стоит отметить, что «непостоянная потеря» — не самое точное название для этого явления.
• Вместо того, чтобы полагаться на книги заказов, как это делают традиционные биржи, AMM полагается на математические расчеты, которые могут различаться в зависимости от протокола AMM.
• Таким образом, активы в каждом пуле находятся в свободном доступе.
• Это обеспечивается за счёт прямого взаимодействия смарт-контрактов, отвечающих за разные торговые пары, без необходимости внесения информации в книгу заказов или напрямую контрагенту.
• Например, при размещении ликвидности на DEX платформа может вознаградить инвестора токеном, дающим право собственности на небольшую часть пула ликвидности, который тот помог создать.
• И несмотря на то, что у данного метода работы всё ещё есть некоторые недостатки, он всё равно является весьма перспективным.

В итоге, чтобы AMM работал, в нём должно находиться два типа криптовалюты. Капитан предлагает вам сделку – он предложит вам свой корабль, что будет ходить между островами и позволит людям обменивать ложки на вилки. Для работы этого корабля понадобится лишь изначальный запас приборов – предположим, 1000 вилок и 1000 ложек. Вовсе не секрет, что Автоматический Маркет Мейкер одна из самых сложных тем в криптовалютном мире. В основном из-за технических сложностей, а также того факта, что определение просто утопает в жаргоне индустрии, но без паники.

AMM не только обеспечивает торговлю в системе, не требующей доверия, но и предоставляет ликвидность в пул ликвидности. Это позволяет практически любому пользователю стать маркет-мейкером и получать комиссию за предоставление ликвидности. В сфере криптовалют AMM обычно используются в обменных сервисах на децентрализованных биржах. Вместо того, чтобы полагаться на книги заказов, как это делают традиционные биржи, AMM полагается на математические расчеты, которые могут различаться в зависимости от протокола AMM. Однако децентрализованный характер протоколов AMM позволяет любому пользователю создавать новые или вносить свой вклад в существующие рынки. Перед использованием платформ и предоставлением пулов ликвидности необходимо оценить риски.

Пул ликвидности — это финансовый инструмент на основе смарт-контракта, обеспечивающий ликвидность для торговли криптовалютами. Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары. Они позволяют предоставлять ликвидность как для продаж, так и для покупок.

Способ обмена активами включает в себя технологии блокчейн в общем смысле этого слова. Опубликованный на этом сайте контент не нацелен предоставлять какие-либо финансовые, инвестиционные или трейдинговые советы или рекомендации. BitDegree.org не поощряет и не предлагает вам купить, продать или держать какую-либо криптовалюту. Перед тем как принимать инвестиционные решения, рекомендуется проконсультироваться с вашим финансовым советником. Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично. Однако не забывайте, что существует много других менее известных крипто активов на рынке!

Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. Автоматические маркет-мейкеры все еще находятся на ранней стадии развития. Многие популярные AMM, такие как Uniswap, Curve и PancakeSwap, привлекают своим устройством, но довольно ограничены в возможностях. Вероятно, в будущем появятся новые инновационные разработки, которые позволят снизить комиссии, избавиться от основных ограничений и улучшить ликвидность для всех пользователей DeFi.

Таким образом, платформы AMM всегда поддерживают равную степень ликвидности в каждом пуле. Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле. Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия.

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) встречаются в таких популярных DeFi-проектах как Uniswap, Curve Finance и Balancer. Эти децентрализованные биржи, или DEX, используют AMM для автоматизации расчетов по сделкам, благодаря чему их операции проходят без ограничений и правил от третьей стороны. Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi.

До их изобретения книги ордеров создавались людьми, которые вручную инициировали сделки, поддерживающие ликвидность рынка. Прежде чем использовать пул ликвидности следует просчитать все возможные комиссии, которые вам придется заплатить на момент ввода и планируемого вывода активов. При «спокойном» течении рынка в расчет непостоянных убытков добавляют переменные движения, как описал в своем блоге разработчик StarkNet Петериса Эринса. В итоге этих прогнозных вычислений значение Impermanent Loss на двукратном движении цены актива составит около 5,7%. Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно. Автоматический маркетмейкер (AMM) — автономный торговый механизм, на котором работает большинство торговых DeFi-протоколов.

По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула. Таким образом, активы в каждом пуле находятся в свободном доступе. Автоматические маркет-мейкеры, как и биржи с книгами ордеров, используют торговые пары, например ETH/DAI. Однако для совершение сделки они не требуют участия другого трейдера. Вместо этого пользователи взаимодействуют со смарт-контрактом, который создает рынок автоматически. В заключение можно сказать, что Автоматический Маркет Мейкинг — это основная движущая сила всех проектов, работающих в сфере децентрализованных финансов.